Optionen 101: Paare Trading In der heutigen Spalte, würden zu sezieren Option Paarhandel. Die es den Anlegern ermöglicht, in den Auf - und Abwärtsmärkten zu profitieren, ohne ein erhebliches Kapital zu begehen. Wer sollte stimmen Diese Strategie eignet sich am besten für Händler, die bullisch oder bärisch auf einen bestimmten Bestand vorgeworfen sind, aber nervös über branchen - oder marktübergreifende Shakeups sind. Der Investor zögert, kostbares Kapital zu riskieren, indem er einen einsamen Anruf oder einen Lohn kauft und seine Wetten absichern will. Wie funktioniert es Zuerst würde der Paar-Händler einen Anruf auf einer Aktie kaufen, mit dem Potenzial, höher zu gehen. Um jedoch gegen die Volatilität des Sektors oder eine unerwartete Bewegung in die falsche Richtung zu schützen, würde der Investor gleichzeitig einen anderen Bestand in demselben Sektor kaufen. Der Trader würde etwa die gleiche Menge an Geld für den Anruf zuzuteilen und Käufe zu setzen, wobei beide Beine in der Regel als Einzelhandel geführt werden. Was ist in mir für mich Das Best-Case-Szenario ist für die zugrunde liegenden Aktien zu bewegen in die jeweiligen Richtungen vorhergesagt, wobei sowohl die Call-und setzen Positionen in das Geld. Allerdings kann der Paar-Trader auch profitieren, wenn die Renditen im Call-Trade die Verluste aus dem Put-Trade deutlich übersteigen oder umgekehrt. Darüber hinaus kann der Anleger einen Gewinn garantieren, wenn eine der beiden Optionen mehr als verdoppelt im Preis nach Ablauf. Abgesehen von der Anziehungskraft eines besseren Nachtschlafes, ist ein Teil der Schönheit dieser Strategie, dass Händler Geld von bedeutenden Bewegungen in beide Richtungen verdienen können. Darüber hinaus, im Vergleich zu einem Aktienbesitzer oder der durchschnittliche Option Spieler, ist der Paar Trader weniger anfällig für das Unerwartete, und die Hecke hilft, die Investoren durchschnittlichen Verlust im Vergleich zu kaufen einen einzigen Anruf oder setzen. Was muss ich mit den meisten Absicherungsstrategien verlieren, die Versicherung und der Seelenfrieden kommen nicht frei. In Paaren Handel, die anfängliche Prämie für die beiden Optionen bezahlt ist (offensichtlich) mehr als das, was der Händler für den Kauf eines einzigen Anrufs bezahlen würde. Aber die Verluste sind in der Regel eher klein, da der Investor eine Richtungssicht absichert. Das Worst-Case-Szenario ist für beide Aktien, um gegen die Händler erste Vorhersagen zu gehen, machen den Anruf und setzen wertlos in Verfall. Allerdings sind die Anleger maximale Verluste auf die ursprüngliche Barzahlung für den Kauf auf zwei Optionen begrenzt. Lets Blick auf ein Beispiel Meet Pierre, wer denkt, die Aktien von Tech-Titan AAA wird in naher Zukunft zu sammeln. Doch da es das Herz der Ergebnissaison ist, ist Pierre besorgt über einen kurzfristigen Pullback innerhalb des Sektors. Weil hes gewöhnlich ein konservativer Trader ist und wegen seiner branchenweiten Ängste, ist Pierre vorsichtig, die Anteile von AAA völlig zu kaufen, oder ein einziger Aufruf auf dem Vorrat, für diese Angelegenheit. Als solches entscheidet er sich für einen Paarhandel. Da hes bullish auf Aktie AAA - die derzeit rund um 50 - kauft er ein am-Geld-September 50 Aufruf für 2,50. Um diesen Kauf zu sichern, sammelt er sich aus. BBB - ein kürzlich verbleibender Verzögerer im Tech-Bereich - um einen Put zu kaufen. Genauer gesagt, mit den Aktien von BBB flirtet mit dem 160 Level, kauft Pierre ein am-Geld-September 160 auf die Aktie für 5. Seine Netto-Belastung auf dem Spiel ist 7,50 (2,50 5), was die meisten steht er Verlieren, sollten AAA und BBB beide seine Vorhersagen nach Ablauf ablaufen. Lets sagen, Pierres Prognose für beide Aktien Flops, mit den Anteilen der AAA fallen auf die 40-Ebene, und die Aktien von BBB Rallye auf die 200-Ebene nach Ablauf. In diesem Fall würden sowohl der AAA-Anruf als auch der BBB-Posten wertlos sein, und Pierre würde aus den 7,50 für die beiden Optionen bezahlt werden. Auf der anderen Seite gehen wir davon aus, dass beide Bestände nach Ablauf der Zeit in das Rot zurückkehren. Die Anteile von AAA sind auf die 40-Level gefallen, so dass der September-50-Ruf wertlos. Auf der anderen Seite haben sich die Aktien von BBB niedriger als prognostiziert, fallen auf die 152-Ebene nach Ablauf. Die BBB September 160 Put würde einen intrinsischen Wert von 8 abgeben. Minus der anfänglichen Netto-Debit von 7,50, Pierres Paar Handel kommt immer noch 0,50 voraus. Mit anderen Worten, obwohl seine ursprüngliche Prognose für AAA fiel kurz, der Gewinn von BBBs Rückgang überschattete die Verluste aus seinem wertlosen Anruf. Hätte Pierre nur den AAA-Anruf gekauft, wäre er bis jetzt 2,50. Hätte er einfach die Aktie gekauft, als AAA bei 50 gehandelt hat, würde sein Portfolio nach dem Rückgang auf 40 um 20 sinken. Schließlich schauen wir uns das Best-Case-Szenario für Pierre an: die Anteile von AAA-Rakete auf die 55-Ebene und Die Anteile von BBB sinken nach Ablauf der Laufzeit auf 150. Der 50-Streik-Aufruf wäre nun 5 wert, während der BBB-Platz einen inneren Wert von 10 beherbergen würde. Subtrahiert seine ursprüngliche Prämie für die beiden Optionen bezahlt, steht Pierre für 7,50 einen Gewinn von 7,50 (5 10 - 7,50) . Mit anderen Worten, hes verdoppelte sein Geld seit der Umsetzung der Strategie - und alle während schlafen gut in der Nacht. Schaeffers Investment Research Inc. bietet Echtzeit-Optionshandelsdienstleistungen sowie tägliche, wöchentliche und monatliche Newsletter an. Bitte klicken Sie hier, um sich für kostenlose Newsletter anzumelden. Die SchaeffersResearch-Website bietet Finanznachrichten, Erziehung und Kommentar sowie Lager-Screener, Filter und viele andere Tools. Gründer Bernie Schaeffer ist Autorin des bahnbrechenden Buches, der Wahlberater: Reichtum-Bautechniken mit Equity-Amp-Index-Optionen. Alle Rechte vorbehalten. Eine unbefugte Vervielfältigung einer SIR-Publikation ist streng verboten. Die Ansichten und Meinungen, die hierin zum Ausdruck gebracht werden, sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die der NASDAQ OMX Group, Inc. wider. Das Geheimnis, um Profit in Paaren zu finden Trading Quants ist Wall Street s Name für Marktforscher, die quantitative Analyse verwenden Entwickeln rentable Handelsstrategien. Kurz gesagt, ein Quant kämmt durch Preisverhältnisse und mathematische Beziehungen zwischen Unternehmen oder Handelsfahrzeugen, um profitable Handelschancen zu göttlichen. Während der 1980er Jahre schlug eine Gruppe von Quants, die für Morgan Stanley arbeiteten, Gold mit einer Strategie, die den Paarenhandel genannt wurde. Institutionelle Investoren und proprietäre Handelstische bei großen Investmentbanken nutzen die Technik seitdem, und viele haben mit der Strategie einen guten Gewinn erzielt. Es ist selten im besten Interesse von Investmentbankern und Investmentfondsmanagern, profitable Handelsstrategien mit der Öffentlichkeit zu teilen, so dass der Paarhandel ein Geheimnis der Profis (und ein paar geschickte Einzelpersonen) bis zum Aufkommen des Internets blieb. Online-Handel eröffnete den Deckel auf Echtzeit-Finanzinformationen und gab dem Anfänger Zugang zu allen Arten von Anlagestrategien. Es dauert nicht lange für die Paare Handel, um einzelne Investoren und Kleinhändler zu gewinnen, die ihre Risikoexposition gegenüber den Bewegungen des breiteren Marktes absichern wollen. Was ist Pairs Trading Pairs Handel hat das Potenzial, Gewinne durch einfache und relativ risikoarme Positionen zu erzielen. Der Paarhandel ist marktneutral. Was bedeutet, dass die Richtung des Gesamtmarktes seinen Gewinn oder Verlust nicht beeinträchtigt. Ziel ist es, zwei handelsübliche Fahrzeuge zu vergleichen, die hochkorreliert sind und einen langen und den anderen kurz handeln, wenn das Paar Preisverhältnis divergiert x Anzahl der Standardabweichungen - x wird mit historischen Daten optimiert. Wenn das Paar zu seinem mittleren Trend zurückkehrt, wird ein Gewinn auf einer oder beiden Positionen gemacht. Ein Beispiel mit Aktien Trader können entweder grundlegende oder technische Daten verwenden, um einen Paar Trading-Stil zu konstruieren. Unser Beispiel hier ist technischer Natur, aber einige Händler verwenden ein PE-Verhältnis oder andere grundlegende Faktoren, um Korrelation und Divergenz zu messen. Der erste Schritt bei der Gestaltung eines Paarenhandels findet zwei Bestände, die in hohem Maße korreliert sind. In der Regel bedeutet das, dass die Unternehmen in der gleichen Branche oder Sub-Sektor sind, aber nicht immer. Zum Beispiel können Index-Tracking-Aktien wie der QQQQ (Nasdaq 100) oder der SPY (SampP 500) hervorragende Paaren Handelschancen bieten. Zwei Indizes, die im Allgemeinen zusammen handeln, sind der SampP 500 und der Dow Jones Utilities Average. Diese einfache Preispläne der beiden Indizes zeigt ihre Korrelation: Für unser Beispiel werden wir zwei Unternehmen betrachten, die hoch korreliert sind: GM und Ford. Da beide amerikanische Autohersteller sind, neigen ihre Aktien dazu, sich zu bewegen. Unten ist ein wöchentliches Diagramm der Preis-Verhältnis zwischen Ford und GM (berechnet durch Division Fords Aktienkurs von GMs Aktienkurs). Dieses Preisverhältnis wird manchmal als Relativleistung bezeichnet (nicht zu verwechseln mit dem relativen Stärkeindex etwas ganz anders). Die mittlere weiße Linie repräsentiert das mittlere Preisverhältnis in den vergangenen zwei Jahren. Die gelben und roten Linien repräsentieren eine und zwei Standardabweichungen vom mittleren Verhältnis. In der nachstehenden Tabelle kann das Gewinnpotenzial identifiziert werden, wenn das Preisverhältnis seine erste oder zweite Abweichung erreicht. Wenn diese gewinnbringenden Divergenzen auftreten, ist es Zeit, eine lange Position im Unterperformer zu nehmen und eine kurze Position im Overachiever. Die Einnahmen aus dem Leerverkauf können dazu beitragen, die Kosten der Long-Position zu decken, so dass die Paare Handel kostengünstig anziehen. Position Größe des Paares sollte durch den Dollar-Wert anstatt der Anzahl der Aktien auf diese Weise eine 5-Bewegung in einem entspricht ein 5 bewegen in der anderen angepasst werden. Wie bei allen Investitionen besteht die Gefahr, dass die Trades in das Rote übergehen können. Daher ist es wichtig, optimierte Stop-Loss-Punkte zu ermitteln, bevor wir den Paarenhandel durchführen. Ein Beispiel mit Futures-Kontrakten Die Paares Trading-Strategie funktioniert nicht nur mit Aktien, sondern auch mit Währungen, Rohstoffen und sogar Optionen. Im Futures-Markt. Mini-Verträge - kleinere Verträge, die einen Bruchteil des Wertes der Full-Size-Position darstellen - ermöglichen kleineren Investoren den Handel mit Futures. Ein Paarhandel im Futures-Markt könnte eine Arbitrage zwischen dem Futures-Kontrakt und der Cash-Position eines bestimmten Index beinhalten. Wenn der Futures-Kontrakt der Cash-Position vorauskommt, könnte ein Trader versuchen, durch die Zukunft zu kämpfen und lange in den Index-Tracking-Aktien zu gehen, und erwartet, dass sie irgendwann zusammen kommen. Oft sind die Bewegungen zwischen einem Index oder einer Ware und ihrem Futures-Kontrakt so eng, dass Gewinne nur für die schnellsten Trader übrig bleiben - oft mit Computern, um automatisch enorme Positionen im Handumdrehen auszuführen. Ein Beispiel mit Optionen Optionshändlern verwenden Anrufe und setzen sich auf Risiken ab und nutzen die Volatilität (oder deren Fehlen). Ein Anruf ist eine Verpflichtung des Schriftstellers, Aktien einer Aktie zu einem bestimmten Preis irgendwann in der Zukunft zu verkaufen. Ein Put ist eine Verpflichtung des Schriftstellers, Aktien zu einem bestimmten Preis irgendwann in der Zukunft zu kaufen. Ein Paar-Handel auf dem Optionsmarkt könnte das Schreiben eines Aufrufs für eine Sicherheit, die sein Paar übertrifft (eine andere hoch korrelierte Sicherheit), und die Anpassung der Position durch Schreiben eines Put für das Paar (die Underperforming Sicherheit). Da die beiden zugrunde liegenden Positionen wieder in ihren Mittelwert zurückkehren, werden die Optionen wertlos, so dass der Trader den Erlös aus einer oder beiden Positionen platzieren kann. Nachweis der Rentabilität Im Juni 1998 veröffentlichte die Yale School of Management eine von Even G. Gatev, William Goetzmann und K. Geert Rouwenhorst geschriebene Zeitung, die versuchte, zu beweisen, dass der Paarhandel rentabel ist. Mit Daten von 1967 bis 1997, fand das Trio, dass über einen halbmonatigen Handelsperiode, die Paare Handel durchschnittlich eine 12 Rückkehr. Um profitable Ergebnisse aus einfachem Glück zu unterscheiden, beinhalteten ihre Tests konservative Schätzungen von Transaktionskosten und zufällig ausgewählten Paaren. Hier finden Sie das vollständige 34-seitige Dokument. Diejenigen, die sich für die Paar-Handelstechnik interessieren, finden weitere Informationen und Unterricht in Ganapathy Vidyamurthys Buch Pairs Trading: Quantitative Methoden und Analysen. Die Sie hier finden können. Der breite Markt ist voller Höhen und Tiefen, die schwache Spieler zwingen und selbst die klügsten Prognostiker verwechseln. Glücklicherweise können marktneutrale Strategien wie der Paarhandel, Investoren und Händler in allen Marktbedingungen Gewinne erzielen. Die Schönheit des Paares Handel ist seine Einfachheit. Die Longshort-Beziehung von zwei korrelierten Wertpapieren fungiert als Ballast für ein Portfolio, das in den abgehackten Gewässern des Gesamtmarktes gefangen wird. Viel Glück mit Ihrer Jagd auf Profit in Paaren Handel und Herde zu Ihrem Erfolg in den Märkten. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Wenn Sie diesen Service nutzen, erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und sie nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Gesetzes in einigen Ländern, um sich fälschlicherweise in einer E-Mail zu identifizieren. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich zum Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, wird Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Gegenseitige Fonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Durch einen Klick auf einen Link wird ein neues Fenster geöffnet. Paar-Handel Paar-Handel ist eine nicht-direktionale, relative Wert-Anlagestrategie, die zwei Unternehmen oder Fonds mit ähnlichen Merkmalen identifizieren will, deren Aktien Wertpapiere derzeit an einer Preisbeziehung handeln, die außerhalb ihres historischen Handelsbereichs liegt. Diese Anlagestrategie beinhaltet den Kauf der unterbewerteten Sicherheit beim Kurzverkäufen der überbewerteten Sicherheit, unter Beibehaltung der Marktneutralität. Sie kann auch als marktneutrale oder statistische Arbitrage bezeichnet werden. Paarhandel ist eine Strategie, die dazu neigt, Statistiken zu verwenden, um Beziehungen zu identifizieren, bei der Bestimmung der Richtung der Beziehung zu helfen und dann zu ermitteln, wie man einen Handel auf der Grundlage der Daten ausführt. Der Paar-Händler versucht, auf Markt-Ungleichgewichte zwischen zwei oder mehr Finanzinstrumenten, wie Aktien oder Fonds, in Erwartung von Geld zu verdienen, wenn die Ungleichheit korrigiert wird. Um diese Beziehungen zu messen, wird der Paar Trader Statistiken, Grundlagen, technische Analyse und sogar Wahrscheinlichkeiten verwenden. Einer der Hauptschlüssel für Paarhandel ist die Suche nach starken Korrelationen zwischen Finanzinstrumenten und baut damit eine Grundlage für weitere Analysen. Die empirischen Daten werden dann seziert, um Informationen zu entdecken, die dem Trader eine effiziente und methodische Art der Ausführung erfolgreicher Trades ermöglichen. Paare Handel ist keineswegs ein heiliger Gral des Handels und wird seine Höhen und Tiefen haben, wie jeder andere Trading-Stil. Paare arbeiten auf der Grundlage einer Korrelation zwischen zwei (oder mehreren) Aktien, Sektoren, Indizes oder anderen Finanzinstrumenten. Denken Sie an eine Autobahn und die Service-Straße, die oft parallel dazu verläuft. Im Allgemeinen geht die Service-Straße der Autobahn eng, aber Gelände oder Entwicklung wird manchmal dazu führen, dass die beiden zu divergieren. Der Bereich zwischen der Autobahn und der Service-Straße kann als die Ausbreitung der gemessenen Abstand zwischen den beiden Gegenständen, die zusammen reisen gedacht werden. Der Paar-Trader versucht, die Verbreitung mit Statistiken zu messen, um ein handelbares Verhältnis von Ungleichheitsmöglichkeiten zu finden. In einer Nußschale, Paare Handel arbeitet durch Wetten, dass zwei oder mehr Wertpapiere divergieren oder konvergieren im Preis. Der Händler wetten, dass ein 50-Aktien und ein 55-Aktien zum Beispiel entweder eine größere oder kleinere Ausbreitung (5 in diesem Fall) haben, wenn der Handel geschlossen ist. Divergenz-Händler werden gern die Spread-Zunahme sehen, während Konvergenz-Händler es vorziehen, die Spread-Abnahme zu sehen. Jeder kann Paare Handel verwenden, aber es hat dazu beigetragen, von Profis und diejenigen mit einem guten Verständnis von Leerverkäufen eingesetzt werden. Die Umwandlung von Paaren, die von einem theoretischen Konstrukt handeln, in eine praktische Realität, die in der Lage ist, Gewinne zu erzielen, umfasst mehrere Schritte: 1. Formulieren Sie die Auswahlkriterien 2. Erstellen Sie eine Liste der Kandidatengeschäfte 3. Führen Sie technische, grundlegende oder andere statistische Überlagerungen durch. 4. Führen Sie den Handel aus. 5. Verwalten des Handels. 6. Schließen Sie den Handel. Die erfolgreiche Ausführung jeder der Schritte ist ein kritisches Element in den Prozess des Werdens ein profitables Paar Trader. Wie es bei jeder Handelsmethodik der Fall ist, sind die Komplexität und der Erfolg der letzten drei Schritte, der eigentliche Handel, ganzheitlich abhängig von der Sorgfalt und der Fähigkeit, die in die ersten drei gehen. Formulieren Sie die Auswahlkriterien: Dies ist der schwierigste und zeitaufwändige Schritt in den Prozess. Es umfasst die Auswahl eines Trading-Universums, das Konstruieren und Testen eines Modells, wenn man verwendet werden soll, und die Erstellung allgemeiner Kauf - und Verkaufsrichtlinien. Ein einzelner Händler Ressourcen und erwartete Handelsdauer wird jeden dieser Faktoren beeinflussen, aber die Struktur ist in allen Fällen funktional gleich. Bestimmen Sie die Kandidaten: Nachdem ein Auswahlprozess definiert wurde, muss ein Händler diesen Prozess verwenden, um eine Liste von Kandidaten-Trades zu generieren. Wenn man sich auf die manuelle Recherche stützt, werden die Ergebnisse dieser Anfrage in der Liste aufgeführt, wenn sie sich auf ein Modell verlassen, die Ausgabe der Modelle als Kandidatenliste. Die Häufigkeit des Verfahrens muss ebenfalls berücksichtigt werden. Ein Händler, der beabsichtigt, mehrere Tage bis zu mehreren Tagen zu halten, muss Kandidatenhandel mit weit größerer Häufigkeit generieren als ein Manager, dessen durchschnittliche Haltedauer in Monaten gemessen wird. Die Overlays: Paar Trader verwenden eine Art von Analyse-Methodik, um den Handel zu bestätigen und helfen, die Kauf - und Verkaufsregeln anzupassen. Eine Überlagerungsanalyse wird dazu beitragen, die Profitziele anzupassen und die Verlustniveaus entsprechend den Besonderheiten eines bestimmten Handels zu stoppen. Es gibt viele verschiedene Arten von technischen und grundlegenden Overlays, die von Candlestick Charting zu relativer Stärke eingesetzt werden können. Führen Sie den Handel aus: Während dies scheint der einfachste Schritt in der Investitionsprozess zu sein, gibt es ein paar Feinheiten. Im Allgemeinen sollte die kurze Seite eines Handels durchgeführt und ausgefüllt werden, bevor die lange Bestellung platziert wird. Neben der Möglichkeit der manuellen Eingabe von Trades, gibt es einige Trading-Programme entwickelt, um Paar-Ausführung zu behandeln. Diese Programme sind so konzipiert, dass sie gleichzeitig auf jeder Seite des Händlers arbeiten, insbesondere bei größeren Aufträgen, um ein vorgegebenes Preisverhältnis zu erreichen. Für die meisten Händler sind solche Programme eher eine Bequemlichkeit als eine Notwendigkeit, weil der Schlupf, der während der Ausführung auftritt, im Verhältnis zum Gewinnziel des Gesamthandels minimal ist. Manage the Trade: Es liegt in der Verantwortung des Händlers, die Position nicht nur den vorgegebenen Kauf - und Verkaufsregeln, sondern auch dem veränderten Marktumfeld zuzuordnen. Der Händler muss sich der unerwarteten Pressemitteilungen bewusst sein, die sich auf die Instrumente des Handels beziehen und darauf vorbereitet sind, sein Denken entsprechend anzupassen. Ebenso muss sie sich der Paar-Preis-Aktion bewusst sein und das Risiko-Rekord-Profil des Handels ständig anpassen. Zum Beispiel, wenn ein Handel mit einer erwarteten Dauer von drei Wochen 50 Prozent seines Gewinnziels im ersten Tag nach der Ausführung erreichen würde, wird der Händler die potenzielle Belohnung für die Aufrechterhaltung des Handels offen zu bewerten. In solch einer Situation könnte der Trader eine von zwei Optionen wählen, um den Handel vorsichtig voranzutreiben. Der Handel könnte sofort geschlossen werden, so dass die zusätzliche Rendite nicht das Risiko oder die Opportunitätskosten rechtfertigt. Die andere Möglichkeit besteht darin, einen nachlaufenden Stop-Loss-Level einzuleiten, um mindestens einen Teil des Gewinns zu sperren. Der Trader wird ein Gefühl entwickeln, für welches dieser Optionen mehr zu ihrem jeweiligen Stil passt und verschiedene Entscheidungen für verschiedene Paare zu verschiedenen Zeiten treffen kann. Schließen Sie den Handel: Für einen Händler, der diszipliniert bleibt und den vorgegebenen Kauf - und Verkaufsregeln folgt, sowie die vom Markt erhaltenen Signale, ist der Abschluss des Handels der einfachste Schritt. Das schwierigste Kriterium für einen Händler ist die Dauergrenze. Es ist oft schwierig, einen Handel zu schließen, der eine bescheidene Summe verliert, aber abgelaufen ist, da die Neigung zu entscheiden ist, es ein paar Tage in der Hoffnung zu geben, dass die Break-even-Ebene wiederhergestellt werden kann. Die Belohnung ist in der Regel größere Verluste oder reduzierte Gewinne, wenn aus der Opportunität Kosten mit nicht setzen auf andere Trades allein. Paare Handel kann profitabel sein, aber es erfordert erhebliche Forschung, enge Überwachung, klare Regeln und Disziplin. Artikel copyright 2011 von Mark Whistler und Douglas S. Ehrman Nachgedruckt und angepasst von Handelspaaren: Erfassen von Gewinnen und Absicherungsrisiken mit statistischen Arbitrage Strategien und dem Handbook of Pairs Trading: Strategien mit Aktien, Optionen Futures mit Genehmigung von John Wiley Sons, Inc. Die Aussagen und Meinungen in diesem Artikel sind die des Autors. Fidelity Investments kann die Richtigkeit und Vollständigkeit der Aussagen oder Daten nicht garantieren. Dieser Nachdruck und die mit ihm gelieferten Materialien dürfen nicht als Angebot zum Verkauf oder zur Aufforderung eines Angebots zum Kauf von Aktien der in diesem Nachdruck genannten Mittel ausgelegt werden. Die hierin enthaltenen Daten und Analysen sind so wie sie sind und ohne jegliche Gewährleistung, weder ausdrücklich noch stillschweigend. Treue wird nicht angenommen, eine Empfehlung für eine Handels - oder Anlagestrategie oder besondere Sicherheit zu machen oder zu unterstützen. Alle hierin geäußerten Meinungen können ohne vorherige Ankündigung geändert werden, und Sie sollten immer aktuelle Informationen erhalten und Due Diligence vor dem Handel durchführen. Dass der Anbieter die Methoden, die er verwendet, um die Investitionsmöglichkeiten von Zeit zu Zeit zu bewerten, modifizieren kann, dass die Modellergebnisse die zusammengesetzten negativen Auswirkungen von Transaktionskosten oder Verwaltungsgebühren nicht beeinträchtigen oder darstellen oder tatsächliche Anlageergebnisse widerspiegeln und dass Investitionsmodelle notwendigerweise konstruiert werden Mit dem Nutzen der Nachsicht. Für diese und aus vielen anderen Gründen sind die Modellergebnisse keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Die in diesem Dokument erwähnten Wertpapiere sind in einigen Staaten oder Ländern nicht berechtigt, für alle Arten von Anlegern ihren Wert zu verwenden und ihr Einkommen, das sie produzieren, zu schwanken und durch Wechselkurse, Zinssätze oder andere Faktoren beeinträchtigt zu werden. Der Optionshandel beinhaltet ein erhebliches Risiko und ist für alle Anleger nicht angemessen. Bestimmte komplexe Optionsstrategien tragen zusätzliches Risiko. Vor dem Handel Optionen, lesen Sie bitte Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen. Und rufen Sie 800-544-5115 für den Optionshandel genehmigt werden. Unterrichtsunterlagen für eventuelle Ansprüche, soweit zutreffend, werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Es gibt zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit Optionsstrategien, die mehrere Käufe und Verkäufe von Optionen, wie Spreads, Straddles und Kragen, im Vergleich zu einem einzigen Option Handel aufrufen. Um bei Fidelity kurz zu verkaufen, musst du ein Margin-Konto haben. Der Leerverkäufe und der Margenhandel führen zu einem höheren Risiko, einschließlich, aber nicht beschränkt auf das Risiko von unbegrenzten Verlusten und Auftreten von Margin Zinsschulden und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte beurteilen Sie Ihre finanziellen Verhältnisse und die Risikobereitschaft vor dem Leerverkäufe oder dem Handel am Marge. Der Margin-Handel wird um die National Financial Services, Mitglied NYSE, SIPC, ein Fidelity Investments-Unternehmen erweitert. 1. Active Trader Services stehen Investoren in Haushalten zur Verfügung, die 120 oder mehr Aktien-, Anleihe - oder Optionsgeschäfte in einem rollenden Zwölfmonatszeitraum platzieren und 25K Vermögenswerte über ihre anrechenbaren Fidelity-Brokerage-Konten aufrechterhalten. Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Wenn Sie diesen Service nutzen, erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und sie nur an Personen zu senden, die Sie kennen. 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